2018年10月30日14:39:431 2.1K

摘要

美国总统罗斯福谈及股票市场时绝少不援引布兰代斯为人称道的著作《别人的钱》，他在演讲中经常重述《别人的钱:投资银行家的贪婪真相》中的一句话“公开应当被推荐。
为消除社会和工业弊病的补救方法。阳光是 消毒剂，灯光是最有效的警察。“牛市中的人们往往会把布兰代斯的训导抛之脑后，金融危机又会让他们重新拿起《别人的钱:投资银行家的贪婪真相》！

别人的钱 投资银行家的贪婪真相 内容简介

《别人的钱:投资银行家的贪婪真相》作者布兰代斯笔下的“别人的钱”，意指人民在银行中的存款和在证券市场上的投资，而金融寡头们正是利用这些钱来建立工业托拉斯，并形成货币托拉斯。他们控制了市场，钳制了舆论，甚至左右着法律。在这种情况下，货币托拉斯就犹如一头怪兽，掌控着货币供给的开关，进而掌控一国的经济，甚至是整个世界的经济。

别人的钱 投资银行家的贪婪真相 目录

译者序

前言

第一章 金融寡头统治

第二章 联合者如何联合

第三章 连锁董事会

第四章 只服侍一个主人

第五章 公开能起什么作用

第六章 银行家多余的场合

第七章 大人物和小生意

第八章 庞大规模的诅咒

第九章 银行家管理的失败

第十章 寡头统治的无效率

别人的钱 投资银行家的贪婪真相 精彩文摘

1911年，当时还是州长的威尔逊总统①曾说过：

“在我们国家，货币垄断非常严重。只要这种垄断还存在，我们原有的多样性、自由和发展的个体活力就无法保持。我们这样一个工业大国被信贷体系控制着。这个信贷体系又不断趋于集中。以至于，国家的发展和我们的活动都被少数人控制。就算这些人为人处事诚实厚道，顾及公益，但他们真正关注的必定还是他们自己投资的那些大企业。这些人由于自身的各种局限，必然会给经济自由泼冷水，乃至会遏制、破坏经济自由。这是我们面临的最为重大的问题。政治家们应当坚定决心，为了国家的将来和人民的自由，想方设法解决这个问题。”

1912年设立的普若（Pujo）委员会②经过调查后发现：

“对我们国家来说，至今发生的最危险的消灭工业竞争的事情就是，这些垄断集团通过对银行和工业的掌控而操纵了信贷。”

“银行中的资产（resources）如果继续被少数集团操控，那么，相对而言，货币体系的改革和银行资产多少，就算不上什么重要的问题了。”

“少数银行家联手控制了绝大部分现行的金融政策，同时又跟他们的搭档、同盟者一起掌握了用来筹措资金或销售大批债券的全部机构，因此，与他们开展竞争是不可能的……这个核心集团的所作所为，沉重打击了他们染指的工业领域中潜在的竞争对手，对竞争造成的破坏无以复加。如果允许这种情形继续下去，将根本无法在工业领域恢复正常竞争……”

“这些集团的操控行为造成极大危害，几乎堵塞了所有的信贷渠道。只有打开这些渠道，让它们在金融体系中发挥作用，大型企业的竞争才会成为可能。这样，工商业企业才能自由决策，根据各自的条件进行经营，不再需要向少数自诩为国家财富受托人的银行家进贡，更不用看他们的脸色行事。”

1913年，新自由政策（New Freedom）展现了令人欣喜的前景。

普若调查委员会及其得力顾问塞缪尔·昂特迈耶（Samuel Untermyer）先生呈现给国民的事实，清楚地展示了少数人操控美国工商业的手段。这份报告提出了一些能起到一定补救作用的措施。它还会进一步提出其他的补救办法。不久的将来，人们就会呼吁国会采取行动。

我们应当怎样争取解放？我们应当通过什么途径？在我们完全理解了事实后，就知道了。

主导因素

金融寡头统治的主导因素是投资银行家。合作的银行、信托公司和人寿保险公司是他们的工具。受控制的铁路、公共服务机构和工业公司是他们的臣服者（subject）。这些银行家除了作为证券发行或交易的中间人之外，还凌驾于美国工商业界之上，控制着它。因此，没有他们参与或认可，几乎没法成功开办大企业。这些银行家自然既有钱又很能干，但是，他们控制工商业的最有力因素，并不是他们拥有超乎寻常的能力或财富。他们拥有权力的关键在于，从三条不同路线推进的联合——深入和广泛的集中：

第一，银行和信托公司的公然合并；通过持有股票、投票权信托和连锁董事会等手段，法律上不相连的银行业机构之间建立起不那么明显的关联；以及，通过共同交易、君子协定和“银行业道德准则”，消除投资银行家之间的竞争。

第二，将铁路合并成一个大的系统，对公共服务公司进行大规模联合，以及构建工业托拉斯，从而把生意做得很大，使地区性的独立银行机构无力单独提供必要的资金，从而造成对彼此关联的纽约银行家们的依赖。

但是，要是只有这些联合，那么，不管它有多深入也无法形成货币托拉斯，因此，还需要加上其他更加有力的联合因素。

第三，投资银行家，如J.P.摩根公司（J.P. Morgan &Co.）①，作为债券、股票和票据的交易商，侵占着在他们的生意中接触到的其他三类公司的职能，从而成为铁路、公共服务和工业公司中的领导力量。大规模商业运作是通过这些公司——债券和股票的制造者进行的。他们还成为人寿保险公司和其他保管人们积蓄的公司——债券和股票的购买者的领导力量。他们也成为银行和信托公司——这个国家的流动资本保管人的领导力量。银行和信托公司是工商业的生命线，各个行业的公司进行经营都需要流动资本。这四种不同的职能，每一种都是工商业必需的，其原本由不同行业的人行使，现在却都已经归投资银行家了。这样的工商业职能集中是货币托拉斯得以存在的主要原因②。